【基金評(ping)價(jia)】基金業協會上線基金評(ping)價(jia)專欄 倡導長期評(ping)價(jia) 發揮專業價(jia)值

時(shi)間：2020-05-06

中國證券投資基(ji)金(jin)業(ye)協會（以下簡稱“基(ji)金(jin)業(ye)協會”）官(guan)網于近期上線了基(ji)金(jin)評(ping)價業(ye)務(wu)欄目。

證券時報記者獲悉，基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)價專門欄目設置為基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)級、基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)獎(jiang)、評(ping)(ping)(ping)價之聲、基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)價指(zhi)數等四個(ge)一(yi)級板(ban)塊，其中(zhong)：基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)級與(yu)基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)獎(jiang)板(ban)塊主(zhu)要展示(shi)歷年來基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)價機構(gou)評(ping)(ping)(ping)級、評(ping)(ping)(ping)獎(jiang)結果及(ji)評(ping)(ping)(ping)級、評(ping)(ping)(ping)獎(jiang)方法。

海通(tong)研(yan)究(jiu)所(suo)副所(suo)長高(gao)道德(de)對(dui)證券時(shi)報記者表(biao)示，基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)價(jia)在以(yi)下三個(ge)方面實現了(le)優化。首先，評(ping)(ping)(ping)價(jia)機(ji)構會(hui)對(dui)基(ji)金(jin)進(jin)行合理(li)的分(fen)類(lei)；其(qi)次，基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)價(jia)會(hui)從多維度(du)評(ping)(ping)(ping)價(jia)基(ji)金(jin)；最后，基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)價(jia)注(zhu)重長期(qi)考(kao)核。綜合來看，基(ji)金(jin)評(ping)(ping)(ping)價(jia)通(tong)過合理(li)分(fen)類(lei)，多維度(du)、長周(zhou)期(qi)的考(kao)量(liang)提(ti)供(gong)了(le)投(tou)資者更為(wei)科(ke)學的參(can)考(kao)依據。

基金評價專欄三大亮點

記(ji)者(zhe)了(le)解(jie)到(dao)，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)專欄(lan)旨在以(yi)公開的(de)(de)形式，方(fang)便市(shi)場機(ji)(ji)構和投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)查閱各(ge)只(zhi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)歷(li)史評(ping)(ping)(ping)(ping)級結果(guo)及(ji)(ji)歷(li)屆評(ping)(ping)(ping)(ping)獎結果(guo)，并了(le)解(jie)各(ge)評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)機(ji)(ji)構關于(yu)(yu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)評(ping)(ping)(ping)(ping)級、評(ping)(ping)(ping)(ping)獎業務的(de)(de)核心理(li)(li)(li)念、方(fang)法，為基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)投(tou)資(zi)(zi)(zi)決策提供(gong)有益(yi)(yi)(yi)參(can)考，同時(shi)也為基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管理(li)(li)(li)人(ren)提供(gong)長(chang)期考核依據(ju)；評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)之聲板塊主(zhu)要展示各(ge)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)機(ji)(ji)構、公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管理(li)(li)(li)人(ren)或(huo)其(qi)他行業機(ji)(ji)構關于(yu)(yu)長(chang)期業績評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)導向(xiang)、促進權(quan)益(yi)(yi)(yi)類(lei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)及(ji)(ji)行業健康發(fa)展等(deng)相關內容的(de)(de)文章或(huo)研究報告，引導市(shi)場加大對長(chang)期投(tou)資(zi)(zi)(zi)、權(quan)益(yi)(yi)(yi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)關注和理(li)(li)(li)解(jie)；基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)指數(shu)板塊主(zhu)要展示基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)機(ji)(ji)構編制的(de)(de)年金(jin)(jin)指數(shu)，以(yi)及(ji)(ji)以(yi)權(quan)益(yi)(yi)(yi)類(lei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)業績表現為主(zhu)的(de)(de)評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)指數(shu)。基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)指數(shu)是基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)業績評(ping)(ping)(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)的(de)(de)重要標尺和工具，旨在較為直觀的(de)(de)展現出長(chang)期投(tou)資(zi)(zi)(zi)、權(quan)益(yi)(yi)(yi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)等(deng)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)業績的(de)(de)表現及(ji)(ji)變化。

“此次基(ji)金評(ping)價(jia)(jia)專(zhuan)欄的改版使與基(ji)金評(ping)價(jia)(jia)相(xiang)關的各個功能模塊都得到了更加明確清(qing)晰的展示(shi)，而且對于各項信息披露(lu)文件的獲取也比之前更加方便，整個專(zhuan)欄的易用(yong)性得到加強。”濟(ji)安金信副總經理王(wang)鐵牛對證券時報記者表示(shi)。

高道德亦(yi)總結了(le)新上(shang)線的(de)基金(jin)評(ping)價(jia)專(zhuan)欄亮點：首(shou)先，提(ti)供(gong)了(le)權威的(de)評(ping)級結果查詢途徑(jing)；其次，頁(ye)面(mian)簡潔清晰(xi)，且界面(mian)友好(hao)。協(xie)會網頁(ye)首(shou)頁(ye)設(she)置了(le)快捷鍵可以(yi)直接(jie)鏈接(jie)至基金(jin)評(ping)價(jia)專(zhuan)欄。再次，展(zhan)示結果全(quan)面(mian)。評(ping)價(jia)專(zhuan)欄展(zhan)示了(le)各家評(ping)價(jia)機構的(de)評(ping)級方法(fa)以(yi)及歷(li)(li)史上(shang)所有的(de)評(ping)級結果。數(shu)據(ju)披露詳實，便于(yu)投資(zi)者(zhe)進行歷(li)(li)史上(shang)數(shu)據(ju)的(de)比(bi)較(jiao)，而評(ping)價(jia)方法(fa)的(de)披露也使得投資(zi)者(zhe)可以(yi)更(geng)詳實地了(le)解評(ping)價(jia)指標(biao)。

利好各類投資者

截止2020年(nian)3月31日，市場上存續的基(ji)金(jin)產品突破6000只，隨著基(ji)金(jin)個(ge)數的日益增多(duo)(duo)，基(ji)金(jin)命名(ming)的隨意(yi)化，投資者的辨識難度也(ye)在(zai)與(yu)日俱(ju)增。目前，市場上許(xu)多(duo)(duo)銷售機構都會采用(yong)類似(si)業績排名(ming)的方法指導投資，但事(shi)實上，簡單的業績排名(ming)并不能有效甄別基(ji)金(jin)。

高道德認為(wei)(wei)，基(ji)(ji)金(jin)評(ping)(ping)價則在以下三個方面實(shi)現(xian)了優化：首先，評(ping)(ping)價機(ji)構會對基(ji)(ji)金(jin)進行合(he)(he)(he)理的分類，使(shi)得同一類盡(jin)可能可比。目前(qian)，多(duo)數基(ji)(ji)金(jin)評(ping)(ping)價機(ji)構采取事前(qian)方法，即參考(kao)(kao)(kao)基(ji)(ji)金(jin)契約，來對公募基(ji)(ji)金(jin)進行分類；其次(ci)，基(ji)(ji)金(jin)評(ping)(ping)價會從多(duo)維(wei)(wei)度評(ping)(ping)價基(ji)(ji)金(jin)，比如業績、風險(xian)、合(he)(he)(he)規(gui)等多(duo)維(wei)(wei)度因(yin)素綜合(he)(he)(he)考(kao)(kao)(kao)量，從而更(geng)全方位的反應基(ji)(ji)金(jin)管(guan)理能力；最后，基(ji)(ji)金(jin)評(ping)(ping)價注重長(chang)(chang)期考(kao)(kao)(kao)核(he)，目前(qian)海(hai)通(tong)證券(quan)基(ji)(ji)金(jin)評(ping)(ping)級最短期限為(wei)(wei)3年，其次(ci)有5年以及10年評(ping)(ping)級，長(chang)(chang)期考(kao)(kao)(kao)核(he)有助于(yu)降低短期偶然性因(yin)素導致的結構偏差。綜合(he)(he)(he)來看，基(ji)(ji)金(jin)評(ping)(ping)價通(tong)過(guo)合(he)(he)(he)理分類，多(duo)維(wei)(wei)度、長(chang)(chang)周期的考(kao)(kao)(kao)量提供了投(tou)資者更(geng)為(wei)(wei)科學的參考(kao)(kao)(kao)依據。

“對(dui)于機(ji)構(gou)(gou)(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)而言，其(qi)相比普(pu)通投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)最(zui)大的(de)(de)區(qu)別在于機(ji)構(gou)(gou)(gou)有自(zi)己的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)配置(zhi)理念(nian)，而不是資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)規(gui)模大小。對(dui)于機(ji)構(gou)(gou)(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)而言，其(qi)在資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)類別、行(xing)業(ye)偏好(hao)等方面均(jun)有自(zi)己的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)邏輯，因(yin)而在配置(zhi)基(ji)金(jin)時，其(qi)更青睞于風格清晰且契(qi)合當前投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)偏好(hao)的(de)(de)基(ji)金(jin)經理。而工具(ju)屬性(xing)評級正是明(ming)確(que)基(ji)準對(dui)于投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)組合的(de)(de)風險暴(bao)露情況和獲取穩定超額收益(yi)能力的(de)(de)作用。提(ti)供了(le)機(ji)構(gou)(gou)(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)高(gao)效的(de)(de)研究支持，為機(ji)構(gou)(gou)(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)提(ti)供了(le)風險收益(yi)特征較為明(ming)確(que)的(de)(de)基(ji)金(jin)池。”高(gao)道德指出。

王鐵(tie)牛表示，隨著公募行業的(de)快速發展(zhan)，良好的(de)工(gong)具屬性使基(ji)金產品(pin)成為個人投資(zi)者進(jin)行資(zi)產配置時越來越重(zhong)要的(de)投資(zi)工(gong)具，所以僅僅對單(dan)一(yi)產品(pin)、基(ji)金公司或基(ji)金產品(pin)進(jin)行評(ping)級并不(bu)是(shi)基(ji)金評(ping)價的(de)最終目標(biao)，通過評(ping)價體系的(de)篩選構建(jian)符合市場(chang)(chang)需求(qiu)的(de)業績基(ji)準、客觀反映基(ji)金市場(chang)(chang)的(de)運行情(qing)況也(ye)應該(gai)是(shi)基(ji)金評(ping)價機構的(de)重(zhong)要使命。